koji 发表于 2020-3-9 11:00不过大脑的么？cx怎么赔的mu怎么倒的都忘了？
hedge对冲时这么运作的，以外汇为例，我是一家做进出口的公司，我预计三个月后有十万美金入账，我担忧到时美金对人民币贬值对我公司不利，我就在今天开一个三个月后卖空十万美金的远期或者期货单，汇率是多少多少，那么我在今天就已经锁定了我三个月后的人民币入账金额，上述都是在交易手续费已经分摊以及利率无风险的情况下。若运用在航空公司就大概是我三月后要用十吨油，我在今天就开好单三月后以多少价格买入这些油，成本当日就锁定了。国泰的案例是speculation投机不是对冲，类似于我三个月后用十吨油，我却开单买二十吨，我估计着油会涨，那我除了自用的十吨，剩下的十吨，那我不就买低卖高了吗？没想到三月后油跌，我必须要用三个月后的高于当天市场价的价格买入，因为三个月前的今天我已经开了单了。不知你是否因此了解一二，而你对上一位馆友的言语是否不妥呢？
